[기재정정]주요사항보고서(주식교환ㆍ이전결정)

1두나무가 네이버파이낸셜을 완전모회사로, 두나무 자신을 완전자회사로 만드는 포괄적 주식교환을 결정했습니다(교환비율 두나무 1주당 네이버파이낸셜 2.5422618주, 두나무 1주 평가액 439,252원·네이버파이낸셜 172,780원).

2글로벌 핀테크 시장에서 새 사업기회를 모색하고 디지털자산 기반 미래 성장동력을 확보하기 위한 결정으로, 주주확정기준일은 2026년 7월 22일입니다.

3교환 완료 후 네이버는 주주간계약으로 네이버파이낸셜의 의결권을 확보하고, 양사는 1년 내 IPO위원회를 구성해 5년 내 네이버파이낸셜 상장을 추진하기로 했습니다.

📊 주요 수치

교환비율

1 : 2.5422618

두나무가치

439,252원

네파가치

172,780원

지분가치비

3.064569 : 1

기준일

2026.07.22

📋 핵심 내용

📝 핵심 요약

두나무와 네이버파이낸셜이 포괄적 주식교환을 통해 네이버파이낸셜이 완전모회사, 두나무가 완전자회사인 100% 모자회사 관계로 재편됩니다. 두나무 주주는 보유 주식 1주당 네이버파이낸셜 주식 약 2.54주를 받게 되며, 두나무 1주 평가액은 439,252원, 네이버파이낸셜은 172,780원으로 산정됐습니다. 본 건은 2025년 11월 26일 최초 공시의 기재정정본입니다.

📝 주주 영향

두나무 주주는 비상장 두나무 주식을 내주고 네이버파이낸셜 주식을 받게 되며, 양사는 1년 내 IPO위원회 구성과 5년 내 네이버파이낸셜 상장을 추진하기로 해 향후 상장 시 지분 가치 실현 가능성이 열려 있습니다. 네이버는 주주간계약으로 네이버파이낸셜 의결권을 확보해 연결종속법인으로 유지합니다.

📝 유의 사항

외부평가기관 평가 없이 내부 참고용으로 삼일회계법인이 가치를 산정하고 별도 평가인(회계법인 창천)이 재검증한 비상장사 간 교환입니다. 상장 추진 여부·시기·방식은 시장 상황에 따라 변경될 수 있으며 현 단계에서 구체적 실행계획은 확정되지 않았습니다.

💰 기존 주주

두나무 주주는 보유 주식 1주당 네이버파이낸셜 주식 약 2.54주로 교환받아 네이버파이낸셜의 주주가 됩니다. 향후 네이버파이낸셜 상장이 성사되면 비상장 주식의 환금성과 가치 실현 기회가 생길 수 있습니다.

📈 잠재 투자자

두 핀테크·디지털자산 기업의 결합과 5년 내 상장 추진 계획은 성장 기대를 키우는 매력 요인입니다. 다만 비상장사 간 거래이고 상장 시기·방식이 확정되지 않아 불확실성과 가치 산정의 신뢰도 리스크가 따릅니다.

🏢 직원·업계

네이버 금융과 두나무의 디지털자산 역량이 결합해 국내 핀테크·가상자산 업계의 지각변동이 예상됩니다. 글로벌 경쟁력 강화를 위한 시너지 확보가 목표인 만큼 업계 재편과 인력 통합 이슈가 뒤따를 수 있습니다.

📚 알아두면 좋은 용어

주식교환한 회사가 다른 회사 주식을 모두 넘겨받아 100% 모자회사 관계를 만드는 거래로, 주주는 모회사 주식을 대신 받습니다.

완전모회사·완전자회사지분 100%를 소유한 모회사와 그 모회사가 전부 소유한 자회사 관계를 뜻합니다.

교환비율자회사 주식 1주를 모회사 주식 몇 주로 바꿔주는지를 나타내는 비율입니다.

포괄적 주식교환자회사가 되는 회사의 모든 주식을 모회사 주식과 일괄 교환하는 방식입니다.

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